外汇阶梯学习(学龄前)丨图解什么是外汇(二)

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市场规模和流动性

不同于纽约证券交易所等金融市场,外汇现货市场既没有实地场所,也不是交易中心。

外汇市场被认为是 场外交易(简称OTC)或“国际银行”。由于这一事实—-银行网络内整个市场运行的电子化要求市场连续工作超过24小时。

这意味着即期外汇市场遍布全球各地且没有具体的中央市场。 他们可以在任何场合,甚至在富士山的顶部。

外汇OTC交易市场是目前为止最大,由众多人和组织构成的全球最流行的世界金融市场。

在OTC市场上,市场参与者根据交易条件,有吸引力的价格,以及交易对手的信誉决定他们想要和谁进行交易。

下面的图表显示了十种最活跃的交易货币。

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美元是交易量最大的货币,占所有交易总额的84.9%。 欧元的份额为39.1%,排名第二,而日元是第三位19.0%。 正如你所看到的,最主要的货币占据了该名单上的有利位置!

由于每笔交易都有两种货币牵涉其中,所以每笔交易的交易量为单个货币总金额的200%,而非100%。

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上图显示出美元在外汇市场上交易之频繁程度。 在所有已知的交易中,美元交易量占到所有交易量的84.9%。

美元是霸主

如果每一种主要货币对中都包括美元,且这些货币对交易量占到所有交易量的75%,那么,我们就有必要对美元保持高度关注了。美元就是外汇市场上的霸主。

事实上,根据国际货币基金组织 (IMF)所提供的数据,美元几乎占全球官方外汇储量的62%!因为几乎每一个投资者,企业和中央银行都拥有美元,他们很重视美元。

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为什么美元在外汇市场起核心作用,还有其他原因:

★ 美国是全球最大的经济体;

★ 美元是全球储备货币;

★ 美国拥有世界上最大和最具流动性的金融市场;

★ 美国拥有一个超稳定的政治制度;

★ 美国是世界上唯一的超级军事大国;

★ 美元是国际跨境交易的主要货币媒介。例如,石油以美元计价。因此,如果墨西哥希望从沙特购买石油,它只能用美元来购买。如果墨西哥没有美元,它只好先出售比索再购买美元。

外汇市场的投机

值得注意的是,商业和金融外汇交易是外汇市场总交易量的一部分,绝大多数外汇交易都是建立在投机的基础之上的。

换句话说,绝大多数外汇交易者买入或卖出外汇都基于日内的价格变动。

外汇投机者的外汇交易量估计高达外汇市场交易量的90%以上。

外汇市场的规模意味着,流动性……任意时间段的成交量相当的高!

这使得任何人都可以很容易地购买和出售货币。

以一个投资者的角度,流动性是非常重要的,因为它决定了价格在给定的时间里可以轻易改变。若没有价格,或价格运动的影响,那么具有流动性的外汇市场很难有巨大的交易量发生。

虽然外汇市场具有流动性,但是它会根据货币对和时间而定。

在“外汇交易时间”的这一课中,我们通过着眼于它一天内货币对的变化发现了流动性和货币市场利率是如何改变的。

外汇交易的不同方法

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由于外汇是如此的令人着迷,交易者们因此想出了不同的投资或投机货币的方法。 其中,最流行的是现货,期货,期权以及交易所交易基金(或简称ETFs)。

现货市场

现货市场在该市场中,现货交易是使用目前的市场价格以即时或“现货”的方式来进行交易的。

在现货市场中,货币交易都以当前的市场价格即时交易。现货市场的迷人之处在于它的简单、流动性、较低的点差以及全天候不间断的交易。由于现货市场开户金额最低仅需25美元,因此投身现货市场交易非常的容易。但这并不是我们建议你以25美元本金入市的理由,具体原因你将在我们的资本清算相关课程中了解到。除此之外,绝大多数经纪商通常都免费提供图形、新闻以及研究报告。

期货

期货是约定了在某一时间以某一确定价格买入或卖出某一资产的合约,这也是为什么我们称之为期货。外汇期货由芝加哥商品期货交易所(CME)首创,鉴于期货合约都是标准化的,且以集中交易的方式进行,期货市场非常的透明且监管严格。这意味着价格和交易信息都是可以轻易获取的。

期权

期权也是一种金融工具,它给予买方在期权到期日以某一特定价格买入或卖出某一资产的权力,而非义务。如果某一交易者卖出期权,那么他或她将不得不在期权到期日买入或卖出某一资产。

和期货一样,期权也为场内交易,比如说芝加哥期权交易所、国际证券交易所或费城证券交易所。不过,外汇期权交易的缺点在于,对于一些期权来说,市场交易时间有限,且流动性也不及期货或现货市场。

交易所买卖基金

交易所买卖基金(或ETFs)是外汇市场上最年轻的成员。

ETF可能包含一系列证券以及某些货币,这有利于交易者分散其资产。ETF由金融机构所建立,并能够像证券那样自由交易。和外汇期权一样,ETF交易的局限性也在于,它并非24小时都可以买卖。同时,由于ETF包含证券,ETF交易也包含交易佣金以及其他一些交易费用。


延伸阅读:上篇

外汇阶梯学习(学龄前)丨图解什么是外汇(一)